- Chief Executive Officer
Clases de activo
SOLUCIONES DE INVERSIÓN
SOLUCIONES PARA UNA NUEVA ERA ECONÓMICA
Perspectivas
Clases de activo
Temas destacados
España (Spain), Inversores profesionales
Cambiar
Los puntos de vista expresados en el presente documento son los de sus autore en el momento de su redacción. Otros equipos pueden tener diferentes puntos de vista y tomar diferentes decisiones de inversión. El valor de su inversión puede pasar a ser mayor o menor con respecto al momento de la inversión original. Aunque los datos externos utilizados se consideran fiables, no se garantiza su exactitud. Destinado exclusivamente a inversores profesionales, institucionales o acreditados.
Mensaje a nuestros clientes
En este breve vídeo, Jean Hynes, CEO de Wellington Management, comparte sus opiniones sobre un año excepcionalmente complicado en los mercados, envía un mensaje de gratitud a los clientes y reflexiona sobre la estrategia de la empresa para el año que ahora comienza.
Me atrevería a decir que, en el sector de la gestión de activos, no se han vivido muchos años como 2022. Justo cuando el mundo empezaba a recuperarse de dos años convulsos a causa de la pandemia, la economía y los mercados internacionales tuvieron que hacer frente a una guerra en Europa, al fuerte aumento de la inflación y a un severo endurecimiento de la política monetaria por parte de los bancos centrales. De ello se resintieron, de forma simultánea, la renta fija y la renta variable: un hecho insólito en la historia de los mercados.
Tras más de 30 años de experiencia en Wellington, en los que he sido testigo de cinco caídas significativas del mercado, puedo afirmar que ninguna se parece a otra, ni tampoco las consecuencias para los gestores de activos y sus clientes. Teniendo esto en cuenta, me gustaría compartir algunas reflexiones sobre la estrategia de la entidad de cara a 2023.
Entorno macroeconómico: nuevas estrategias ante la falta de cambios drásticos
Como sostienen desde hace mucho nuestros estrategas macro, el panorama económico internacional se ha visto trastocado profundamente debido, entre otras cosas, al fin de una década de «dinero fácil» y al freno en el proceso de globalización, agravado por las tensiones geopolíticas. De cara al futuro, prevén una inflación estructuralmente más alta e inestable, mayor disparidad entre los países en cuanto a sus iniciativas políticas y resultados económicos, períodos prolongados de correlación positiva entre renta fija y renta variable y una mayor dispersión de la rentabilidad dentro de las clases de activos.
En este contexto, los clientes demandan asesoramiento para satisfacer los compromisos a largo plazo que han contraído con sus beneficiarios finales. En el viaje de 25 días que no hace mucho me llevó por ocho países, pude constatar el interés de los clientes por diversificar las fuentes y las oportunidades de rentabilidad en private equity, private debt, activos alternativos líquidos, estrategias activas muy concentradas e inversiones sostenibles innovadoras.
En nuestra opinión, en el futuro la gestión activa será fundamental para todas las clases de activos, pues ofrece a los clientes un conjunto de herramientas más amplio y sofisticado para que se abran camino en un mercado caracterizado por rentabilidades potencialmente moderadas, un mayor grado de volatilidad, cambios de estructura y el auge de los datos en las decisiones de inversión.
Al margen del entorno actual, me gustaría señalar que, como dije recientemente, soy sumamente optimista respecto al potencial de la innovación para abordar, de la mano de la investigación y el capital, los retos que más afligen al mundo, como la curación de enfermedades raras o la mitigación de los problemas derivados del cambio climático y la adaptación a ellos.
Wellington se compromete con sus clientes más allá de 2023
Pese al complicado entorno de mercado del último año, hemos seguido invirtiendo en talento en todo el mundo. Hemos reforzado nuestros equipos de análisis y de gestión de carteras, aumentando nuestra capacidad de inversión y facilitando herramientas y tecnología a nuestros gestores para que puedan generar ideas nuevas en un mundo más complejo.
En este sentido, no hemos dejado de desarrollar nuestro talento en activos alternativos, en concreto ampliando nuestros equipos de private equity, poniendo en marcha una franquicia de private debt y diversificando nuestras capacidades en alternativos líquidos. La experiencia nos dice que, en fases de turbulencias en los mercados, pueden surgir grandes oportunidades de revalorización. Nuestro compromiso con los clientes es precisamente ayudarles a sacar partido de ellas valiéndose tanto de las clases de activos tradicionales como de las alternativas.
Asimismo, seguimos apostando por la positiva dinámica de la sostenibilidad y por las importantes repercusiones que esta tendrá en los mercados financieros en los próximos diez años. A tal fin, invertimos en la tecnología y la información que requerirán los gestores de carteras para comprender las prácticas y políticas en materia de clima de empresas y gobiernos de todo el mundo, así como el efecto de estas en la economía y la rentabilidad de las inversiones. De hecho, los datos nos permiten mantener un diálogo activo con ellos —en 2022 llevamos a cabo más de 15 000 interacciones— e incorporar criterios de sostenibilidad a la evaluación general del valor de las participaciones de la cartera.
Aún más importante es el buen posicionamiento con el que contamos como empresa para apoyar a los clientes en estos tiempos tan difíciles gracias a nuestro tamaño, nuestro sólido balance y nuestro modelo de titularidad privada, . Esas ventajas, además de convertirnos en un socio estable e innovador, nos dotan de agilidad para adaptarnos a las necesidades cambiantes de los clientes. Como gestora, he podido seguir de cerca el trabajo de muchos directores generales y empresas, y los que más admiración me han despertado han sido aquellos dispuestos a emprender cambios drásticos ante las nuevas circunstancias y a aprovechar las oportunidades en situaciones de incertidumbre. Nosotros aspiramos a lo mismo.
Igualmente, estamos trabajando para que nuestros clientes consigan resultados sólidos a largo plazo, redoblando nuestros esfuerzos en materia de diversidad, igualdad e inclusión. Como he mencionado en otras ocasiones, en nuestro sector cada vez hay una mayor conciencia sobre los enormes avances que podemos lograr y sobre cómo puede mejorar el trabajo en equipo y los resultados si juntamos a personas con diferentes experiencias y perspectivas. Los equipos diversos e integradores, que, además, pueden fortalecer nuestros esfuerzos por atraer y formar a la próxima generación internacional de profesionales, están en sintonía con nuestros valores y los compromisos adquiridos con las comunidades en las que vivimos y trabajamos.
Cerca de los clientes
En momentos como este, en los que la cercanía con los clientes se convierte en prioritaria, quiero aprovechar para agradecerles la confianza y la voluntad de colaboración en la consecución de su misión y sus objetivos.
Les deseo un feliz y próspero año nuevo,
Si desea seguir leyendo, haga clic en el siguiente enlace de descarga.
Experto
Artículos relacionados
Se muestran
de
artículos publicados
¿Cómo encontrar oportunidades en high yield en la nueva era económica?
Siga leyendo
Artículo
2025-03-31
Por qué los inversores europeos deberían mirar más allá de sus fronteras
Siga leyendo
Artículo
2024-05-31
URL References
Related Insights
Manténgase al día de las principales noticias del mercado y nuestros diferentes puntos de vista
Continuar leyendo
Se muestran
de
artículos publicados
¿Cómo encontrar oportunidades en high yield en la nueva era económica?
¿Cómo encontrar oportunidades en high yield en la nueva era económica? Konstantin Leidman, Portfolio Manager, lo analiza.
Artículo
2025-03-31
Cómo transformar un concepto crítico en potencial de rentabilidad
¿Cómo transformar el concepto de "stewardship" en rentabilidades atractivas? Mark Mandel, Yolanda Courtines y Sam Cox (Portfolio Managers) nos cuentan su experiencia.
Artículo
2025-02-28
Cómo afrontar el dilema de la inflación
El descenso de la inflación se ha producido mucho más rápido de lo que la mayoría esperaba. Sin embargo, existen razones de peso que apuntan a que la inflación podría ser más alta y volátil en el futuro. Consecuencias para la asignación de activos
Artículo
2025-02-23
Una mirada a los cambios en el entorno macroeconómico
En este breve vídeo, Marco Giordano, Investment Director, esboza las características clave de la nueva era económica en la que estamos entrando.
Vídeo
2025-04-30
Cuando Estados Unidos estornuda, ¿el mundo se resfría?
John Butler, Macro Strategist, analiza el aumento del potencial de divergencia cíclica y de políticas monetarias, pese a que el mercado ha descontado lo contrario, y evalúa sus implicaciones para los inversores.
Artículo
2024-05-31
Por qué los inversores europeos deberían mirar más allá de sus fronteras
Ante el aumento del atractivo de la deuda y una nueva normalidad más volátil, a los inversores con sesgos domésticos les podría interesar revisar sus carteras. El desigual panorama político y los costes de cobertura más bajos son algunas de las razones por las que los inversores europeos podrían sacar partido de la globalización de sus carteras.
Artículo
2024-05-31
Tres puntos clave a tener en cuenta sobre la inversión en renta variable emergente
La mejora de las perspectivas para la renta variable en los mercados emergentes brinda oportunidades, ¿cómo pueden los inversores aprovecharlas? Natasha Brook-Walters, corresponsable de iStrat, explica tres importantes puntos de decisión para los inversores.
Artículo
2024-03-31
Un nuevo rumbo para la renta fija
Para abrirse camino en el actual entorno macroeconómico los inversores de renta fija necesitan nuevas ideas. ¿Qué deben tener en cuenta los inversores de renta fija en este momento?
Artículo
2024-02-29
Apoyo activo a la descarbonización de los servicios públicos
Apoyamos activamente la descarbonización de los servicios públicos, pues ofrece la posibilidad de obtener mejores resultados a largo plazo en la consecución de cero emisiones netas de carbono y en la creación de valor.
Artículo
2023-11-30
Crédito europeo: cómo aprovechar el nuevo régimen del mercado
Derek Hynes (Fixed Income Portfolio Manager) y Jillian Rooney (Investment Specialist) analizan las oportunidades potencialmente interesantes que genera el nuevo régimen del mercado en el universo del crédito europeo.
Artículo
2024-02-29
El poder del diálogo activo en la inversión en administración corporativa responsable (stewardship)
Yolanda Courtines (gestora de carteras de renta variable) explica por qué el diálogo activo con las empresas es un factor clave para el éxito de la inversión en administración corporativa responsable (stewardship).
Artículo
2023-12-31
URL References
Related Insights