Clases de activo
SOLUCIONES DE INVERSIÓN
SOLUCIONES PARA UNA NUEVA ERA ECONÓMICA
España (Spain), Inversores profesionales
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Este documento es una comunicación comercial. Antes de tomar una decisión de inversión financiera, consulte el folleto del Fondo y el documento de datos fundamentales (KID) o los documentos de oferta.
¿Por qué invertir?
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¿Por qué invertir en alto rendimento europeo?
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¿Por qué Wellington?
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El papel del Fondo en las carteras
¿Por qué invertir en alto rendimento europeo?
Esperamos que la volatilidad sea una constante presente en los próximos meses y potencialmente años, sin embargo creemos que la clase de activo está bien posicionada por diferentes razones, a destacar:
Rendimientos atractivos y potencial de retorno total
Aunque el entorno macroeconómico sea incierto, creemos que los rendimientos totales actuales proporcionan un margen significativo a los inversores en diversos escenarios de tipos de interés y diferenciales, y respaldan un atractivo potencial de rentabilidad total para los inversores a largo plazo.
Calidad relativamente alta teniendo en cuenta su histórico
Aproximadamente el 70% del mercado de bonos de alto rendimiento en Europa está formado por emisores con calificación BB, que ofrecen un atractivo potencial de riesgo/rentabilidad a pesar del entorno de valoración menos convincente.1
Previsiones de impago en línea con las medias históricas2
Creemos que el significativo crecimiento del mercado de crédito privado en los últimos años debería dejar al margen al mercado de alto rendimiento de cualquier acumulación excesiva de deuda y protegerlo contra las tasas de impago de nivel recesivo.
¿Por qué Wellington?
Tratamos de ofrecer a nuestros clientes las características más deseables de la clase de activos: retorno total, rentas3 y diversificación.
Equipo de inversión especializado
Los miembros del equipo de inversión de alto rendimiento cuentan con una media de 26 años de experiencia profesional y por tanto con la ventaja de haber sido testigo y haber navegado múltiples ciclos crediticios.
Proceso de inversión probado en el tiempo
Nuestro exclusivo proceso de análisis bottom-up se centra en identificar empresas con ventajas competitivas sostenibles y, al mismo tiempo, captar de forma táctica dislocaciones de precios a medida que surgen.
Análisis fundamental exhaustivo y profundo
El Fondo se beneficia de la experiencia de los analistas de crédito, ASG y renta variable de Wellington. Creemos que una combinación del análisis bottom-up y top-down nos aporta una ventaja competitiva a la hora de seleccionar valores.
El papel del Fondo en las carteras
En nuestra opinión, los bonos de alto rendimiento pueden desempeñar un papel importante como inversión estratégica a largo plazo en una cartera diversificada, presentando características tradicionalmente vinculadas tanto a la renta fija como a la renta variable:
Asignación core a títulos de crédito denominados en euros de mayor rendimiento.
Potencial de rentabilidad similar a la renta variable con menor volatilidad.
Potencial de incremento de rentas/rentabilidad en una cartera de renta fija.
El fondo en 1 minuto
Mediante la gestión activa, el Wellington Euro High Yield Bond Fund busca generar una rentabilidad superior a la del ICE BofA Euro High Yield Constrained Index invirtiendo principalmente en bonos de alto rendimiento denominados en euros.
casos prácticos
MasOrange
El mayor operador de telecomunicaciones de España, MasOrange presta servicios de internet de velocidad gigabit, telefonía fija y móvil y vídeo a clientes individuales y empresas.
Forvia
Un proveedor global de equipamiento para automóviles especializado en interiores, asientos, iluminación y electrónica, así como en tecnología para una movilidad limpia. Gracias a sus dos ventajas competitivas, FORVIA es capaz de generar flujo de caja libre de manera constante y estable.
Europa: ¿territorio propicio para invertir en high yield?
La deuda high yield, gracias a sus rendimientos atractivos y su perfil de baja duración, brinda oportunidades potencialmente interesantes para los inversores a pesar de la volatilidad.
fondos destacados
En esta nueva era de volatilidad, encontramos razones para ser optimistas. A continuación, presentamos una selección de fondos de renta fija y renta variable que, en nuestra opinión, están bien posicionados para aprovechar las oportunidades de la nueva era económica.
Wellington credit total return fund
Invierte de forma dinámica en crédito cuando creemos que hay valor, y rota a bonos del Tesoro y e instrumentos de liquidez cuando las valoraciones no son favorables.
Wellington global quality growth fund
Invierte en compañías líderes del mercado a nivel global con potencial de crecimiento.
wellington global stewards fund
Invierte en líderes del sector de alta calidad y consolidados con posiciones competitivas seguras.
wellington enduring assets fund
acceso a empresas de infraestructuras que aprovechan las tendencias de crecimiento secular a largo plazo.
1ICE BofA Merrill Lynch Euro High Yield Constrained Index, a fecha del 31 diciembre 2023. | 2Moody’s: basado en las tasas de impago en euros de alto rendimiento entre el 1 de enero de 2005 y el 31 de diciembre de 2023. | 3El fondo no tiene un objectivo de rentabilidad.
Considera los riesgos
Antes de invertir, todos los inversores deben tener en cuenta los riesgos que pueden afectar a su capital. El valor de su inversión puede aumentar o disminuir con respecto al momento de la inversión inicial. Consulte la sección de riesgos adjunta. La decisión de invertir debe tener en cuenta todas las características y objetivos descritos en los documentos de oferta del Fondo. Consulte la información sobre sostenibilidad para conocer los compromisos de la cartera: https://www.wellington.com/es-es/inversores-profesionales/reglamento-de-divulgacion-sfdr.
Riesgos del fondo
CAPITAL: los mercados de inversión están sujetos a riesgos económicos, regulatorios, políticos y de confianza de mercado. Antes de invertir, todos los inversores deben considerar los riesgos que pueden afectar a su capital. El valor de su inversión puede pasar a ser mayor o menor con respecto al momento de la inversión original. El fondo puede experimentar una volatilidad elevada ocasionalmente. COBERTURA: cualquier estrategia de cobertura que utilice derivados podría no lograr una cobertura perfecta. CRÉDITO: el valor de un bono puede caer, o el emisor/garante podría no cumplir sus obligaciones de pago. Normalmente, los bonos de menor calificación implican un mayor grado de riesgo de crédito que los bonos de mayor calificación. GESTORA: el desempeño de la inversión depende del equipo de gestión de inversiones y de sus estrategias de inversión. Si las estrategias no funcionan como se espera, si no surgen oportunidades para implementarlas o si el equipo no implementa sus estrategias de inversión con éxito, el Fondo puede tener una rentabilidad por debajo del índice de referencia o sufrir pérdidas. POR DEBAJO DEL GRADO DE INVERSIÓN: los títulos de menor calificación y sin calificación pueden tener un riesgo de impago significativamente superior al de aquellos con grado de inversión, y pueden ser más volátiles, menos líquidos e implicar costes de transacción más altos. SOSTENIBILIDAD: un riesgo de sostenibilidad se puede definir como todo acontecimiento o estado medioambientales, sociales o de gobernanza que, de ocurrir, pudieran surtir un efecto material negativo real o posible sobre el valor de la inversión. TIPOS DE INTERÉS: el valor de los bonos tiende a caer conforme suben los tipos de interés. La variación del valor es mayor en el caso de los bonos a largo plazo que en el de los bonos a corto plazo.
CONSULTE EL DOCUMENTO DE DATOS FUNDAMENTALES (DDF) MÁS RECIENTE, EL FOLLETO Y LOS ÚLTIMOS INFORMES ANUAL Y SEMESTRAL ANTES DE INVERTIR.
