Italia (Italy), Consulenti finanziari
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Con gli investimenti a impatto, o “impact investing”, investiamo in società o emittenti che offrono servizi, prodotti o che investono in progetti innovativi per migliorare alcune delle maggiori questioni sociali e ambientali a livello globale.
IL NOSTRO APPROCCIO D’INVESTIMENTO
Ogni investimento non solo deve soddisfare tre criteri importantissimi (materialità, addizionalità e misurabilità), ma anche beneficiare di un forte potenziale di crescita per generare rendimenti interessanti nel medio-lungo termine.
Materialità
Investiamo solo in aziende il cui business si fonda davvero sul loro impatto positivo, per cui tipicamente escludiamo quelle società che hanno meno del 50% di ricavi e utili da attività a impatto.
Addizionalità
Non basta che una società sia esposta in maniera significativa ad almeno uno dei temi a impatto; è fondamentale per noi che offra un contributo e un valore aggiunto che altre aziende non riuscirebbero a generare. Pertanto ogni azienda in portafoglio ha un impatto incrementale.
Misurabilità
In aggiunta alla necessità di monitorare i risultati finanziari, è estremamente importante per noi controllare anche gli obiettivi sociali e/o ambientali che ciascun azienda si impegna a realizzare e per i quali è stata inserita in portafoglio. Anche grazie al dialogo con le società (engagement), per ogni investimento abbiamo identificato un indicatore chiave di performance (KPI), così da puntare solo su realtà che hanno la capacità di migliorare il proprio impatto nel tempo.
FONDI A IMPATTO: COME INVESTIRE
Abbiamo creato due soluzioni globali a impatto: una dedicata al mondo azionario, l’altra all’obbligazionario di qualità.
GLOBAL IMPACT FUND
Azionario globale che punta a generare rendimenti a lungo termine superiori all'indice MSCI All Country World, investendo solo in aziende con un impatto sociale o ambientale positivo. Il fondo evidenzia tipicamente un profilo mid-cap growth consistente con la tipologia di aziende in cui investe.
Art. 9 (SFDR)
Capitale soggetto a rischi.
GLOBAL IMPACT BOND FUND
Obbligazionario globale che punta a generare rendimenti a lungo termine superiori a quelli dell’indice Bloomberg Global Aggregate Index (USD Hedged), investendo in emittenti corporate o emissioni governativi in grado di creare un impatto sociale o ambientale positivo. Il fondo offre un’allocazione core di qualità con un profilo sia in termini di duration sia in termini di rischio complessivo simile a quello dell’indice di riferimento.
Art. 9 (SFDR)
Capitale soggetto a rischi.
UN MONDO DI OPPORTUNITÀ
Siamo convinti che esistano aziende ed emittenti in grado di migliorare il mondo in cui viviamo. Abbiamo dunque individuato aziende che grazie a prodotti o servizi innovativi riescono, ad esempio, a migliorare l'aspettativa di vita, a ridurre il divario sociale e a promuovere il progresso economico in modo equo e sostenibile. Il tutto creando un profitto per gli investitori.
Bisogni essenziali
- Alloggi a prezzi accessibili
- Acqua potabile e servizi igienici
- Buona salute
- Agricoltura sostenibile e sicurezza alimentare
Sviluppo umano
- Riduzione del divario digitale
- Istruzione scolastica e formazione professionale
- Inclusione finanziaria
- Sicurezza e protezione
Protezione ambientale
- Energie alternative
- Efficienza delle risorse
- Gestione responsabile delle risorse
Non tutti i fondi possono investire in tutti i temi contemporaneamente. Per ulteriori dettagli sulle partecipazioni dei fondi più recenti, si prega di consultare le nostre relazioni sull'impatto.
AZIONARIO
Global Impact Fund
I contenuti di questa relazione illustrano i principali sviluppi del comparto Wellington Global Impact Fund, includendo esempi reali di investimento per questo portafoglio azionario e fornendo i risultati misurabili conseguiti.
OBBLIGAZIONARIO
Global Impact Bond Fund
I contenuti di questa relazione illustrano i principali sviluppi del comparto Wellington Global Impact Bond Fund, includendo esempi reali di investimento di alcuni degli emittenti presenti in portafoglio e fornendo i risultati misurabili conseguiti.
Wellington Global Impact Bond Fund: alla ricerca di un impatto positivo e di rendimenti finanziari interessanti
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APPROFONDIMENTI
In questa sezione vogliamo condividere approfondimenti che facciano emergere le differenze tra un investimento a impatto e un portafoglio ESG tradizionale, dove le scelte di investimento non sono legate alla mera virtuosità di un’azienda/emittente ma alla bontà del prodotto o servizio da cui genera ricavi e utili.
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Approfondimenti
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Riferimenti sito web
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DOMANDE PIÙ FREQUENTI
La nostra ricerca sull'impact investing nasce nel 2012, inizialmente come argomento di studio nell'ambito dei Future Themes di Wellington, un'attività e una tradizione che portiamo avanti da oltre 40 anni per scoprire quali sono i trend strutturali emergenti e come esprimerli nei portafogli dei clienti. A ottobre 2015, abbiamo lanciato la nostra prima strategia a impatto per il mercato azionario e nel 2017 quella obbligazionaria.
In parole povere, l'impact investing si concentra su "cosa" fa un'azienda o un emittente per portare a risultati sociali o ambientali positivi. I criteri ESG sono più strettamente legati a "come" un'azienda opera e si comporta. Ad esempio, sono modelli di business a impatto la costruzione di case a prezzi accessibili, la fornitura di assistenza sanitaria alle comunità rurali o lo sviluppo di sementi resistenti alla siccità. I fattori ESG considerano altre cose: il modo in cui un'azienda alloca il capitale, come bilancia gli interessi dei suoi dipendenti o fornitori o la maniera in cui gestisce il consumo di acqua o le emissioni di C02. Sebbene i criteri ESG facciano parte dell'analisi dei titoli dei nostri investimenti a impatto, in genere non sono alle basi di una "teoria del cambiamento" fondata sull'impatto (impact thesis) o tra i motivi basilari per cui si procede all'investimento (investment thesis).
La nostra attività di Impact Measurement & Management (IMM) misura l'impatto, tanto quanto i risultati finanziari, attraverso una ricerca dettagliata. Ciò comporta un'analisi rigorosa del contributo dell'azienda in questione (sia positivo che negativo) alle sfide sociali e ambientali, che avviene prima di includerla nel nostro universo di investimenti, e la raccolta e il monitoraggio degli indicatori chiave di prestazione (KPI) correlati all'impatto dopo che l'investimento è stato effettuato.
Anche se i nostri temi di impatto sono stati sviluppati indipendentemente da questi obiettivi, riteniamo che la convergenza tra le due cose sia significativa. Il team di impact investing di Wellington supporta i 17 obiettivi delle Nazioni Unite e ritiene che il settore dei servizi finanziari abbia un ruolo fondamentale nello sviluppo economico necessario a raggiungerli. I nostri team di impact investing puntano su società ed emittenti che risultano pienamente allineati ai nostri principali temi di impatto. Indichiamo l'obiettivo corrispondente e altri più specifici a cui riteniamo possano contribuire. Lo facciamo per contestualizzare meglio le loro attività rispetto agli sforzi di altre organizzazioni finanziarie, governative e non governative.
Soluzioni di investimento sostenibile
Investimento in società orientate alla mitigazione, all'adattamento o all'innovazione sul fronte del cambiamento climatico.
Investimento in attività economiche che a nostro avviso contribuiscono a risultati positivi specifici in ambito ambientale o sociale.
