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Marco Näder
- Head of Wholesale Business, Germany / Austria
Deutschland (Germany), Professionelle Anleger
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Wellington Enduring infrastructure assets fund
Infrastruktur ist das Rückgrat unserer modernen Welt. Um die Herausforderungen von morgen, wie die KI-Revolution oder den Übergang zu nachhaltigeren Energieformen, zu meistern, sind erheblich mehr Investitionen erforderlich. Dieser Aktienfonds investiert in börsennotierte Unternehmen auf der ganzen Welt, die über einen Wettbewerbsvorteil verfügen und in Bereichen wie modernen Daten- und Telekommunikationsnetzen, Stromnetzen und Erdgaspipelines sowie Straßen- und Schienenverbindungen führend sind.
>800
Millionen USD Fondsvolumen
2013
Jahr der Auflegung
30–40
ausgewählte Aktien
Quelle für alle Zahlen: Wellington Management. Stand: per 30. Juni 2025. Die dargestellten Merkmale werden im Rahmen des Portfoliomanagementprozesses ermittelt. In der Praxis ist es jedoch möglich, dass nicht alle diese Merkmale vorhanden sind oder dass die angegebenen Spannen nicht eingehalten werden.
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Attraktive erträge anstreben – mit einer defensiven anlage
Attraktive Erträge anstreben – mit einer defensiven Anlage
Der Fonds strebt an, langfristig gute und vorhersehbare Erträge zu erwirtschaften und einen hohen Inflationsschutz zu bieten.
Die Idee ist, eine defensive Anlagemöglichkeit in die nachhaltige Infrastruktur der Zukunft zu schaffen.
Das Profil unserer bevorzugten Infrastruktur-Investments
Sie streben einige mögliche Nachhaltigkeitsvorteile an (Fondsklassifizierung: Art. 8 SFDR1)
Sie haben langfristige Verträge, oft mit Inflationsindexierung
Ihre Geschäftsmodelle sind schwer angreifbar und könne sich in Krisen bewähren
Sie streben stabil wachsende, planbare Einnahmen an
1Auch wenn der Fonds kein spezifisches nachhaltiges Anlageziel verfolgt, ist er bestrebt, bestimmte ökologische und soziale Merkmale zu fördern, die mit seinem Anlageziel in Einklang stehen. Weitere Informationen über den Fonds finden Sie in dem unten stehenden Dokument zur Offenlegung nachhaltiger Investitionen. Unsere Nachhaltigkeitserklärung ansehen.
Wann können infrastruktur-investments helfen?
Fondsmanager Thomas Levering bevorzugt Unternehmen mit Geschäftsmodellen, die hohe Eintrittsbarrieren aufweisen. Viele dieser Unternehmen sind in Monopol-/Oligopolbereichen tätig, wie z. B. bei Strom- oder Telefonnetzen, die für das reibungslose Funktionieren moderner Gesellschaften auch in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit unerlässlich sind.
Infrastruktur-Investments umfassen etwa Strom- und Datennetze, Gaspipelines, Wasserleitungen, Schienen- und Straßennetze: Solche Infrastrukturen sind in jeder Marktlage unverzichtbar. Wir halten die Branche für schockresistenter als andere. Auf der Suche nach defensiven Basisanlagen konzentriert sich der Fonds auf Firmen, die wir als besonders stabil ansehen.
Viele der regulierten Unternehmen im Infrastrukturbereich haben die Möglichkeit, ihre Preise im Laufe der Zeit an die Inflation anzupassen. Manchmal ist diese Verknüpfung zwischen Preisen und Inflation explizit und vertraglich festgelegt, manchmal ist sie implizit, und bei steigenden Kosten kann das Unternehmen ein vereinbartes Renditeniveau aufrechterhalten, indem es die Preise erhöht.
Kein wirtschaftlicher Fortschritt ist möglich ohne die richtige Infrastruktur, die ihn ermöglicht. Die Infrastruktur ist von den Megatrends der Welt abhängig - wenn sich die Welt verändert, muss sich auch unsere Infrastruktur mit ihr verändern. Das Wachstum der Stromnachfrage wird durch ein Zusammenspiel langfristiger, säkularer Themen wie Elektrifizierung, Energiesicherheit und Konnektivität - und KI - angetrieben.
Der Artikel 8 Fonds (SFDR) berücksichtigt Nachhaltigkeit bei der Titelauswahl2. Wir sind auf der Suche nach Unternehmen, die in den Bereichen emissionsarme Infrastruktur und erneuerbare Energien führend sind oder sich in einer Übergangsphase befinden. Unserer Ansicht nach könnten nachhaltige Infrastrukturunternehmen langfristig wertstabiler sein und eine sicherere Anlage für die Zukunft bieten. Wir sind davon überzeugt, dass nachhaltige Infrastrukturen in der Lage sind, eine Netto-Null-Wirtschaft zu entwickeln, indem sie Klimaneutralität und die Abkehr von fossilen Brennstoffen fördern.
2Das Portfolio hat kein nachhaltiges Anlageziel. Mindestens 70 % des Portfolios sind in Unternehmen investiert, deren Umweltpraktiken auf einer internen Bewertungsskala von 1-5 mit 1-3 bewertet werden, wobei 1 die höchste Bewertung darstellt. Ohne Barmittel und Barmitteläquivalente. Die Bewertungen basieren auf dem internen Rating-Rahmen des Vermögensverwalters. Während ESG-Faktoren bei der Zuteilung zu einzelnen Unternehmen berücksichtigt werden, führen sie nicht unbedingt zum Ausschluss eines Emittenten oder Wertpapiers aus dem Anlageuniversum. Informationen über das Engagement des Portfolios finden Sie in den Angaben zur Nachhaltigkeit. Bei einer Anlageentscheidung sollten alle im Verkaufsprospekt und im KIID beschriebenen Merkmale und Ziele berücksichtigt werden.
In welche infrastruktur investiert der fonds?
Strom-, Erdgas- und Wassernetze
Produktion erneuerbarer Energien
Erdgas-Pipelines
Schienennetze, Flughäfen, Autobahnen
Telekommunikation
Dateninfrastruktur
Spezialimmobilien
Die dargestellten Merkmale werden im Rahmen des Portfoliomanagementprozesses ermittelt. Die tatsächliche Erfahrung spiegelt möglicherweise nicht alle diese Merkmale wider oder kann außerhalb der angegebenen Bereiche liegen.
Welche unternehmen profitieren von langfristigen trends?
Für seine Infrastruktur-Investments zielt Fondsmanager Thomas Levering auf stabile und gesunde Unternehmen: Auf Firmen, die nachhaltig von langfristigen Trends profitieren.
Beispiel: Williams. Dieses Unternehmen besitzt und betreibt Erdgas-Midstream-Infrastrukturen in den USA, die etwa ein Drittel des in den USA verbrauchten Erdgases umschlagen. (Stand: Februar 2025)
Beispiel: Aena, S.A. Dieses spanische Unternehmen ist gemessen am Passagieraufkommen der größte Flughafenbetreiber der Welt. Sie verwaltet 46 Flughäfen und 2 Hubschrauberlandeplätze in Spanien und unterstützt die Verwaltung von weiteren 16 Flughäfen in Europa und Amerika. (Stand: März 2025).
Beispiel: National Grid. National Grid ist ein vollständig reguliertes Versorgungsunternehmen, das etwa 60 % seiner Vermögenswerte in Großbritannien und 40 % in den USA hält. Das Unternehmen liefert Strom, Erdgas und saubere Energie an 20 Millionen Kunden in den USA, während sein Stromverteilungsnetz fast 8 Millionen Kunden im Vereinigten Königreich versorgt. (Stand: April 2025).
Die gezeigten Beispiele dienen nur zur Veranschaulichung und sind nicht als repräsentativ für die tatsächlichen Bestände anzusehen. Es sollte nicht davon ausgegangen werden, dass ein Kunde in dieses (oder ein ähnliches) Beispiel investiert ist, noch sollte angenommen werden, dass eine Investition in das Beispiel profitabel war oder sein wird. Die tatsächlichen Bestände sind für jeden Kunden unterschiedlich, und es gibt keine Garantie dafür, dass das Konto eines bestimmten Kunden das dargestellte Beispiel enthält. Einzelheiten zu den Beständen des Fonds entnehmen Sie bitte dem letzten Jahresbericht.
Der infrastrukturfonds auf einen blick
| Wellington Enduring Infrastructure Assets Fund | |
| Fondsmanager | Thomas Levering |
| Auflegung | 31.05.2013 (Einführung der USD D ACC Anteilsklasse: 01.04.2019) |
| Fondsvolumen | 804.9 Mio. USD |
| Fondstyp | Aktienfonds, global |
| Vergleichsindex | MSCI AC World Net |
| Währung | USD |
| Ausgabeaufschlag | 5,00% |
| Verwaltungsgebühr | 0,70% |
| Vertriebsgebühr | 0,75% |
| Laufende Kosten | 1,70% |
| Einstufung Nachhaltigkeit | Artikel 8, SFDR |
| Anlageklasse | USD D AccU |
| ISIN | IE00BH3VJH87 |
Stand: per 30. Juni 2025.
In den laufenden Kosten sind die Transaktionskosten des Fonds nicht enthalten, mit Ausnahme der Depotgebühren und der Ausgabeaufschläge, die der Fonds beim Kauf oder Verkauf von Anteilen eines anderen Organismus für gemeinsame Anlagen zahlt. Eine detailliertere Beschreibung der für den Fonds geltenden Gebühren ist im Abschnitt "Gebühren und Aufwendungen" des Prospekts enthalten. Die Höhe der laufenden Kosten kann sich im Laufe der Zeit ändern. Die erhobenen Gebühren verringern das Renditepotenzial der Anlagen. Wenn die Währung des Anlegers nicht mit der angegebenen Währung übereinstimmt, können die Kosten aufgrund von Währungs- oder Wechselkursschwankungen steigen oder sinken.
Allein beim globalen Stromnetz stehen Billioneninvestitionen an, auch durch die voranschreitende Umstellung auf erneuerbare Energiequellen.
Zusammenfassung: was zeichnet den fonds aus?
Flexible Anlage in Firmen mit stabilen Geschäftsmodellen: in wichtigen Infrastrukturen und langlebigen Sachwerten
Die Strategie zielt auf ein ähnliches Wachstumspotenzial wie globale Aktien: bei geringerer Volatilität
Die Fondsmanager streben stabile, planbare Erträge an: auch bei Inflationsdruck und steigenden Rohstoffpreisen
SFDR Artikel 8-Fonds mit Berücksichtigung von ESG-Merkmalen
Insights
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Powerplay: Argumente für Infrastrukturanlagen im Jahr 2025
Die langfristigen Argumente für börsennotierte Infrastrukturwerte sind nach wie vor überzeugend. Aber könnten kurzfristige Impulse wie Kernenergie und Erdgas die Performance auch kurzfristig antreiben?
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Artikel
2026-05-31
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Der Übergang zu einer CO2-armen Wirtschaft ist kapitalintensiv – vor allem, wenn es um Infrastruktur-Investments geht. Zwei Experten werfen einen genaueren Blick auf den Trend und die Aussichten für Anleger.
Für sie da
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Lena Michel
- Asc Business Development Manager
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Wichtige Angaben
Dieses Portfolio hält Aktienwerte. Die Aktienmärkte sind von vielen Faktoren abhängig, wie z. B. den wirtschaftlichen Bedingungen, staatlichen Vorschriften, der Marktstimmung, lokalen und internationalen politischen Ereignissen sowie ökologischen und technologischen Fragen.
Obwohl wir glauben, dass die Unternehmen, in die wir investieren, eine größere Stabilität als der breite Aktienmarkt aufweisen und einen gewissen Schutz bei fallenden Märkten bieten, gibt es keine Garantie, da der Portfoliowert in Zeiten von Marktstress ähnlich wie die Aktienmärkte steigen und fallen kann.
Die Verwaltung des Portfolios mit einer Absolute-Return-Mentalität bedeutet nicht, dass die Renditen in jeder Situation positiv sein werden.
Nachteilige Änderungen in der Regulierungspolitik könnten sich negativ auf die Rendite der Unternehmen auswirken, die wir besitzen.
Wir bemühen uns zwar um eine Diversifizierung des Portfolios nach Unterbranchen, Regionen und Aufsichtsbehörden, aber die Sektor- und Ländergewichtung (der Anteil des Portfolios, der in einen Sektor oder ein Land investiert ist) unterliegt keinen Beschränkungen, und das Portfolio kann angesichts der Art des Universums, in das wir investieren, zeitweise in bestimmten Sektoren oder Regionen konzentriert sein.
Das Portfolio wird relativ konzentriert sein (30 - 40 Aktien). Die Konzentration der Anlagen auf eine relativ kleine Anzahl von Wertpapieren, Sektoren oder Branchen oder geografischen Regionen kann die Wertentwicklung erheblich beeinflussen.
Ein starker US-Dollar kann sich negativ auf die Wertentwicklung des Portfolios auswirken.
Der Fonds hat die Flexibilität, bis zu 10 % in festverzinslichen Wertpapieren (Anleihen) von Portfoliounternehmen zu halten. Auch wenn dies nur selten vorkommt, kann es Situationen geben, in denen wir möglicherweise eine aktienähnliche Rendite erzielen und gleichzeitig das Gesamtrisiko reduzieren können.
Der Fonds verfügt zwar über breitere Möglichkeiten, Barmittel zu halten, aber in den meisten Fällen wird der Anteil unter 10 % und in der Regel unter 5 % liegen.
Investitionsrisiken
- Kapitalrisiko - Die Anlagemärkte unterliegen wirtschaftlichen, aufsichtsrechtlichen, marktwirtschaftlichen und politischen Risiken. Alle Anleger sollten die Risiken, die sich auf ihr Kapital auswirken können, berücksichtigen, bevor sie investieren. Der Wert Ihrer Anlage kann mehr oder weniger wert werden als zum Zeitpunkt der ursprünglichen Anlage. Der Fonds kann von Zeit zu Zeit eine hohe Volatilität aufweisen.
- Konzentrationsrisiko - Die Konzentration von Anlagen in Wertpapieren, Sektoren, Branchen oder geografischen Regionen kann die Wertentwicklung beeinträchtigen.
- Währungsrisiko - Der Wert des Fonds kann durch Wechselkursschwankungen beeinflusst werden. Ein nicht abgesichertes Währungsrisiko kann den Fonds einer erheblichen Volatilität aussetzen.
- Schwellenländerrisiko - Schwellenländer können mit Verwahrungs- und politischen Risiken sowie Volatilität verbunden sein. Anlagen in Fremdwährungen sind mit Wechselkursrisiken verbunden.
- Aktienrisiko - Anlagen können volatil sein und je nach Marktbedingungen, der Wertentwicklung einzelner Unternehmen und der des breiteren Aktienmarktes schwanken.
- Absicherungsrisiko - Jede Absicherungsstrategie, die Derivate einsetzt, kann möglicherweise keine perfekte Absicherung erreichen.
- Managerrisiko - Die Wertentwicklung der Anlage hängt vom Anlageverwaltungsteam und dessen Anlagestrategien ab. Wenn die Strategien nicht die erwartete Leistung erbringen, wenn sich keine Gelegenheiten ergeben, sie umzusetzen, oder wenn das Team seine Anlagestrategien nicht erfolgreich umsetzt, kann ein Fonds unterdurchschnittlich abschneiden oder Verluste erleiden.
- Risiko von Small- und Mid-Cap-Unternehmen - Die Bewertungen von Small- und Mid-Cap-Unternehmen können volatiler sein als die von Large-Cap-Unternehmen. Sie können auch weniger liquide sein.
- Nachhaltigkeitsrisiko - Ein Nachhaltigkeitsrisiko kann als ein ökologisches, soziales oder Governance-Ereignis oder -Zustand definiert werden, das, wenn es eintritt, einen tatsächlichen oder potenziellen wesentlichen negativen Einfluss auf den Wert einer Anlage haben könnte.
Der Erwerb dieses Fonds ist mit erheblichen Risiken verbunden und kann zum vollständigen Verlust der eingesetzten Mittel führen.
Bitte lesen Sie vor der Zeichnung den Fondsprospekt und das KIID, um weitere Risikofaktoren und Informationen vor der Anlage zu erhalten.
OFFENLEGUNGEN
Dieses Portfolio hält Aktienwerte. Die Aktienmärkte sind von vielen Faktoren abhängig, darunter wirtschaftliche Bedingungen, staatliche Vorschriften, Marktstimmung, lokale und internationale politische Ereignisse sowie ökologische und technologische Fragen.
Obwohl wir davon ausgehen, dass die Unternehmen, in die wir investieren, stabiler sind als der breite Aktienmarkt und einen gewissen Schutz gegen Kursverluste bieten, gibt es keine Garantie dafür, da der Fonds in Zeiten von Marktstress eine ähnliche Volatilität wie die Aktienmärkte aufweisen könnte. Die Verwaltung des Fonds mit einer absoluten Renditeorientierung bedeutet nicht, dass die Renditen in jeder Situation positiv sind. Nachteilige Änderungen in der Regulierungspolitik könnten sich negativ auf die intrinsische Rendite der Unternehmen auswirken, die wir besitzen. Wir bemühen uns zwar um eine Diversifizierung des Portfolios nach Unterbranchen, Regionen und Aufsichtsbehörden, aber die Gewichtung der Sektoren und Länder ist nicht eingeschränkt, und das Portfolio kann angesichts der Art des Universums, in das wir investieren, zeitweise in bestimmten Sektoren oder Regionen konzentriert sein.
Das Portfolio wird relativ konzentriert sein (30 - 40 Aktien). Die Konzentration der Anlagen auf eine relativ kleine Anzahl von Wertpapieren, Sektoren oder Branchen oder geografischen Regionen kann die Wertentwicklung erheblich beeinträchtigen. Ein starker US-Dollar kann Gegenwind für das Portfolio bedeuten.
Der Fonds hat die Flexibilität, bis zu 10 % an festverzinslichen Wertpapieren von Portfoliounternehmen zu halten. Auch wenn dies nur selten vorkommt, kann es Situationen geben, in denen wir eine aktienähnliche Rendite bei gleichzeitiger Verringerung des Gesamtrisikos erwirtschaften können. Der Fonds verfügt zwar über breitere Möglichkeiten, Barmittel zu halten, doch wird der Anteil in den meisten Fällen unter 10 % und in der Regel unter 5 % liegen.
