業務方針等

ウエリントン・マネージメントが特化している資産運用業務は、潜在的に様々な利益相反が生起する可能性のある業務です。そのため、利益相反の生じる可能性をいかに特定し管理することは、我々の果たすべき大きな責任の一つになります。

ウエリントン・マネージメントは、生起し得る様々な利益相反の管理に関する方針を定め、 その行う取引その他の行為によってお客様の利益が不当に害されることのないよう、利益相反のおそれのある取引（以下「利益相反取引等」といいます。）を管理しています。

資産運用業務の性質上、利益相反取引等の類型は大きく1）お客様とお客様の間、2）お客様とウエリントン・マネージメントの間、3）お客様とウエリントン・マネージメントの役職員の間、に分けられます。ウエリントン・マネージメントが考える利益相反取引等に該当する取引の主な具体例としては、以下のようなものがあります。

ただし、個別の取引その他の行為の利益相反取引等への該当性は、お客様の利益が害される可能性等諸般の事情を考慮し、実際の取引に即して判断して対応しています。また、以下の具体例がすべての利益相反取引等を網羅するものではありません。

1）お客様とお客様の間に生じる可能性のある利益相反取引等

• 複数のお客様の口座において同一の有価証券その他の金融商品の注文に売買同じサイドで参加すること
  
• お客様の運用資産と他のお客様の運用資産との間の取引を行うこと
• 複数のお客様の口座を運用する場合、特定の口座を他の口座よりも有利に取扱うこと

2）お客様とウエリントン・マネージメントの間に生じる可能性のある利益相反取引等

• お客様の運用資産にウエリントン・マネージメントが組成するファンドを組み入れること
  
• 同一のマネジャーがヘッジファンドとロング・オンリー戦略といった対照的な投資アプローチを同時に採用してお客様の資産を運用すること
• お客様の利益を害することとなる不必要な取引又は通常の取引の条件と異なる条件の取引を行うこと
• 最もお客様の利益に資すると判断される条件によらずにお客様の運用資産の取引発注を行うこと
• お客様の運用資産に係る情報を守秘義務に違反して共有すること
• お客様の利益を不当に損なうこととなる商品及びサービスを提供すること
• ウエリントン・マネージメントの役職員がお客様の利益と相反するような影響を与えるおそれのある贈答や遊興（非金銭的なものを含む。）の供応を受けること

3）お客様とウエリントン・マネージメントの役職員の間に生じる可能性のある利益相反取引等

• お客様の取引情報を利用してウエリントン・マネージメントの役職員が自己の利益のために取引すること
  
• お客様の利益を害することとなる競合取引をウエリントン・マネージメントの役職員が自己のために行うこと

ウエリントン・マネージメントでは例えば以下の規程や方針書（規程等）に基づいて、上記に挙げた利益相反取引等の事例を適切に管理しています。また、上記の事例に該当しない利益相反取引等に関しては、その都度適切に対応しています。

• 倫理規程
• マーケティング情報および資料に関する方針書
• ポートフォリオ保有銘柄の開示に関する方針書
• 価格決定に関する方針書
• 議決権行使に関する方針書
• 運用のレビューに関する方針書
• 顧客口座の並行的運用に関する方針書
• 新規公開株式の配分に関する方針および手続き
• 注文執行及びリサーチ・サービスに関する方針書
• 顧客間での取引の配分に関する方針書
• 売買取引のカウンターパーティに関する方針書