Asia Tech WellCovered: Robotica

La robotica sta passando da semplice concetto a vera e propria necessità, mentre i produttori affrontano la scarsità di manodopera, la pressione del reshoring e le crescenti richieste di precisione ed efficienza. I mercati sviluppati hanno bisogno dell'automazione per compensare la carenza di manodopera e migliorare la competitività dei costi, mentre la riduzione della forza lavoro in Cina indica una crescente domanda di sostituzione della manodopera, facendo eco alle tendenze già visibili in Corea del Sud e Giappone. Riflettendo questi cambiamenti strutturali, lo stock operativo di robot industriali è raddoppiato negli ultimi dieci anni, con l'Asia che domina sia la domanda che l'offerta (Grafico 1).

Grafico 1

L'automazione industriale è il settore in cui la robotica sta crescendo oggi

Riteniamo che le aziende che beneficiano della domanda del mondo reale, evidenziata dalla rapida crescita dei ricavi e dal rafforzamento dei margini, offrano opportunità interessanti. La domanda di automazione industriale è in aumento nei settori dei veicoli elettrici, dell'elettronica e della manifattura di precisione, trainata dalla localizzazione della filiera produttiva in mercati del lavoro ad alto costo come gli Stati Uniti e dall'invecchiamento della forza lavoro a livello globale.

Al contrario, mentre la robotica umanoide continua a fare notizia (e vediamo del potenziale in alcune parti della catena di approvvigionamento abilitante), molte applicazioni finali rimangono in fase iniziale, con una visibilità limitata sulla distribuzione scalabile o redditizia.

L'IA fisica amplia le opportunità

L'intelligenza artificiale fisica (IA applicata alle macchine che operano in ambienti del mondo reale) sta ampliando le capacità dell'automazione e della robotica, contribuendo al contempo a ridurre i costi. Consente di eseguire attività più complesse, come l'assemblaggio di parti mobili senza interrompere le linee di produzione, e supporta la creazione di siti di produzione digitali, in cui le simulazioni possono ridurre i periodi di prova, abbreviare i tempi di consegna e migliorare l’efficienza nelle fasi di lancio e implementazione nel mondo reale. In questo modo, l'IA aggiunge un fattore di crescita strutturale a quello che storicamente è stato un settore ciclico.

La leadership del Giappone nell'automazione globale

L'automazione presenta una struttura di settore favorevole: elevata concentrazione, lunghi cicli di vita dei prodotti, ecosistemi di servizi e software ad alto margine. Insieme agli elevati costi di switching creati dalla profonda integrazione nei sistemi produttivi degli stabilimenti, queste caratteristiche favoriscono relazioni durature con i clienti e contribuiscono a sostenere i margini.

Il Giappone si distingue come attore chiave. Il Paese è sede di molteplici leader, anche nel campo della visione artificiale (machine vision), ovvero i sensori che consentono a un robot di "vedere" e interagire con il mondo fisico. Si tratta di un livello abilitante fondamentale per la robotica, il controllo della qualità, la tracciabilità e la produzione basata sull'intelligenza artificiale. Il leader di mercato in questo settore beneficia di un'accelerazione dei ricavi e di margini lordi che continuano ad aumentare, essendo stati superiori all'80% per un decennio¹. Il miglioramento della governance e dei rendimenti per gli azionisti fornisce un ulteriore impulso.

Con l'accelerazione della domanda strutturale e l’ampliamento delle possibilità offerte dall’IA nel campo dell’automazione, le prospettive di investimento nel settore dell’automazione asiatica appaiono sempre più solide.

¹Fonte: Wellington Management e bilanci societari al mese di aprile 2026.