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Perché il Fondo
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Perché un approccio flessibile al credito
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Perché Wellington
Perché il Fondo
Approccio distintivo alla selezione del credito
Il Fondo si concentra sull’individuazione di titoli caratterizzati da fondamentali creditizi stabili o in miglioramento e da una maggiore probabilità di apprezzamento del capitale rispetto al rischio di ribasso, anziché essere guidato esclusivamente dalla ricerca di rendimento.
Allocazione dinamica del rischio
Detenendo Treasury statunitensi e liquidità quando le valutazioni del credito appaiono tese, il Fondo può riallocare rapidamente l’esposizione verso il credito quando emergono opportunità interessanti.
Caratteristiche tipiche di un portafoglio obbligazionario core
Il Fondo investe prevalentemente in obbligazioni cash e presenta generalmente un profilo di rating e rendimento investment grade, con una duration compresa tra 3 e 6 anni, caratteristiche che riteniamo possano offrire rendimenti più stabili.
Le caratteristiche descritte rappresentano gli obiettivi perseguiti nel processo di gestione del portafoglio. È possibile che i titoli effettivamente selezionati non rispecchino tutte le caratteristiche o non rispettino gli intervalli dichiarati.
Perché un approccio flessibile al credito
Evitare rischi non adeguatamente remunerati
La flessibilità di allocare il portafoglio verso Treasury e liquidità quando i mercati del credito non offrono valutazioni sufficientemente interessanti può contribuire a ridurre i rischi non adeguatamente compensati.
Sfruttare le inefficienze di prezzo
Attraverso un approccio che si muove in senso contrario rispetto ai comportamenti prevalenti dei grandi investitori obbligazionari, fornendo liquidità quando questi sono costretti a vendere e riducendo l’esposizione quando una forte domanda porta le valutazioni a livelli elevati.
Complementare alle strategie orientate al reddito
L’approccio anticiclico del Fondo prevede il mantenimento di Treasury e liquidità quando gli spread sono contenuti e una maggiore esposizione al credito quando gli spread si ampliano. Questa impostazione può integrare efficacemente strategie più tradizionali orientate al reddito, focalizzate sulla massimizzazione del rendimento.
Perché Wellington
Un vantaggio distintivo nell’obbligazionario
Gestiamo strategie obbligazionarie dal 1928 e, con oltre 500 miliardi di dollari USA di asset obbligazionari in gestione, combiniamo la portata e le risorse di una grande società con l'agilità e la specializzazione tipiche di una boutique.
Team indipendenti, autonomi e responsabili
Ciascun team specializzato prende decisioni in autonomia per i portafogli dei clienti. Riteniamo che questa indipendenza possa contribuire a generare performance più costanti in tutti i contesti di mercato, diversificando le fonti di rendimento.
Un'ampia gamma di competenze
Le nostre strategie obbligazionarie traggono vantaggio dal fatto di far parte di una piattaforma di investimento integrata che copre tutte le principali asset class e attinge alle capacità di ricerca multidisciplinare di Wellington.
Tutti i dati si riferiscono alle società appartenenti a Wellington Management Group, dati al 31 dicembre 2025.
VIDEO DEL FONDO
In questo breve video potrai scoprire di più sull'approccio d'investimento e le caratteristiche principali del fondo.