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Derek Hynes
- Fixed Income Portfolio Manager
Anlageklassen
Insights und märkte
Österreich (Austria), Professionelle Anleger
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Dies ist eine Marketingkommunikation. Lesen Sie vor einer endgültigen Anlageentscheidung bitte den Prospekt des Fonds und das entsprechende KIID/BIB und/oder die Verkaufsunterlagen. Konsultieren Sie bitte den Risikoabschnitt am Ende dieser Seite.
Anlageargumente
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Warum europäische High-Yield-Anleihen?
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Warum Wellington?
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Die Rolle des Fonds im Portfolio Ihres Kunden
Warum europäische High-Yield-Anleihen?
In den kommenden Monaten und möglicherweise Jahren ist zwar mit Volatilität zu rechnen, unseres Erachtens ist die Anlageklasse aber aus den folgenden Gründen gut positioniert:
Attraktives Potenzial für regelmäßige Einkünfte und Gesamterträge
Trotz des unsicheren makroökonomischen Umfelds sind wir der Ansicht, dass die aktuellen laufenden Renditen den Anlegern bei unterschiedlichen Zins- und Spreadszenarien einen erheblichen Puffer bieten und langfristig orientierten Anlegern ein attraktives Gesamtertragspotenzial eröffnen.
„Hohe Qualität“ im Vergleich zur Vergangenheit
Rund 70% des europäischen High-Yield-Marktes entfallen auf Emittenten mit BB-Rating, die Anlegern trotz des weniger attraktiven Bewertungsumfelds ein interessantes Risiko-Ertrags-Potenzial bieten.1
Die Ausfallprognosen entsprechen den historischen Durchschnittswerten2
Wir gehen davon aus, dass das starke Wachstum des Private-Credit-Marktes in den letzten Jahren den High-Yield-Markt vor einem übermäßig hohen Verschuldungsgrad und Ausfallraten auf Rezessionsniveau schützen sollte.
Warum Wellington?
Wir sind bestrebt, unseren Kunden die attraktivsten Eigenschaften dieser Anlageklasse zu bieten: Gesamterträge, regelmäßige Einkünfte3 und Diversifizierung.
Erfahrenes Investmentteam
Die Portfoliomanager des High-Yield-Investmentteams haben im Durchschnitt 26 Jahre Berufserfahrung und damit den Vorteil, Portfolios bereits durch verschiedene Kreditzyklen geführt zu haben.
Bewährter Investmentprozess
Unser differenzierter Bottom-Up-Prozess konzentriert sich darauf, Unternehmen mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen zu identifizieren und gleichzeitig auf opportunistischer Basis Fehlbewertungen auszunutzen, wenn diese auftreten.
Breite und Tiefe des Research
Der Fonds profitiert von der Expertise der Renten-, ESG- und Aktienanalysten von Wellington. Wir sind davon überzeugt, dass uns die Kombination von Bottom-Up- und Top-Down-Research bei der Titelauswahl einen Vorteil verschafft.
Die Rolle des Fonds im Portfolio Ihres Kunden
Unserer Meinung nach können High-Yield-Anleihen eine wichtige Rolle als langfristige strategische Anlage in einem diversifizierten Portfolio spielen, da sie Eigenschaften aufweisen, die traditionell sowohl mit Rentenwerten als auch mit Aktien in Verbindung gebracht werden:
Kernallokation in renditestarken, auf Euro lautenden Credit-Anlagen
Potenzial für aktienähnliche Erträge bei geringerer Volatilität.
Potenzial für eine Steigerung der regelmäßigen Einkünfte/Erträge in einem Rentenportfolio.
Der Fonds in 60 Sekunden
Der Wellington European High Yield Bond Fund strebt eine Outperformance gegenüber dem ICE BofA Euro High Yield Constrained Index durch aktives Management an und investiert hierfür vornehmlich in auf Euro lautende High-Yield-Anleihen.
Anlagebeispiele
MasOrange
Ein globaler Anbieter von Kfz-Ausrüstung, von Innenausstattung über Sitze und Beleuchtung bis zu Elektronik sowie Technologie für saubere Mobilität und Lebenszyklus-Lösungen. FORVIA verfügt über zwei wichtige die es dem Unternehmen ermöglichen, stabile Free Cashflows zu generieren.
FORVIA
Ein globaler Anbieter von Kfz-Ausrüstung, von Innenausstattung über Sitze und Beleuchtung bis zu Elektronik sowie Technologie für saubere Mobilität und Lebenszyklus-Lösungen. FORVIA verfügt über zwei wichtige die es dem Unternehmen ermöglichen, stabile Free Cashflows zu generieren.
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Konstantin Leidman
- Fixed Income Portfolio Manager
die karten werden neu gemischt: wie der wandel in europa die unternehmensanleihemärkte verändert
Die Portfoliomanager Derek Hynes und Konstantin Leidman analysieren, wie sich durch Veränderungen in Europa auch die regionalen Unternehmensanleihemärkte verändern und weisen auf wichtige Erkenntnisse für Anleger hin.
Entdecken sie unsere anlagelösungen
Nachstehend finden Sie eine Auswahl an Fonds, die Möglichkeiten aufzeigen sollen, wie Sie ihre finanziellen Ziele durch unterschiedliche Ansätze im Renten- und Aktienbereich erreichen könnten.
Wellington global stewards fund
Investiert in erstklassige, etablierte Branchenführer mit sicheren Wettbewerbspositionen.
wellington enduring infrastructure assets fund
Bietet Zugang zu Infrastrukturunternehmen, die von langfristigen Wachstumstrends profitieren.
Kontakt
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Marco Näder
- Head of Wholesale Business, Germany / Austria
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Lena Michel
- Asc Business Development Manager
1ICE BofA Merrill Lynch Euro High Yield Constrained Index, per 31. Dezember 2023. | 2Moody’s: Basierend auf der nachlaufenden Ausfallrate für auf Euro lautende High-Yield-Anleihen zwischen dem 1. Januar 2005 und dem 31. Dezember 2023. | 3Der Fonds verfolgt kein festgelegtes Kuponziel.
Beachten Sie bitte die Risiken
Anleger sollten stets die möglichen Risiken für ihr Kapital in Betracht ziehen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen. Der Wert einer Anlage kann gegenüber dem Zeitpunkt der ursprünglichen Investition schwanken. Lesen Sie bitte den enthaltenen Risikoabschnitt. Bei einer Anlageentscheidung sollten alle in den Verkaufsunterlagen des Fonds beschriebenen Merkmale und Ziele berücksichtigt werden. In den Hinweisen zu nachhaltigkeitsbezogenen Anlagefragen finden Sie diesbezüglich weitere Informationen: www.wellington.com/en/legal/sfdr.
Anlagerisiken
UNTERHALB INVESTMENT GRADE: Wertpapiere mit niedrigerem Rating oder ohne Rating können ein deutlich höheres Ausfallrisiko aufweisen als Investment-Grade-Anleihen und volatiler, weniger liquide und mit höheren Transaktionskosten verbunden sein. | KAPITAL: Die Anlagemärkte sind mit wirtschaftlichen, regulatorischen, politischen und an die Marktstimmung geknüpften Risiken verbunden. Anleger sollten stets die möglichen Risiken für ihr Kapital in Betracht ziehen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen. Der Wert einer Anlage kann gegenüber dem Zeitpunkt der ursprünglichen Investition steigen oder sinken. Der Fonds kann von Zeit zu Zeit ein hohes Maß an Volatilität aufweisen. | KREDIT: Es ist möglich, dass der Wert einer Anleihe sinkt oder der Emittent/Garantiegeber seinen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommt. Anleihen mit einem schwächeren Rating sind in der Regel einem größeren Kreditrisiko ausgesetzt als jene mit höherem Rating. | HEDGING: Eine Absicherungsstrategie, die Derivate nutzt, erreicht unter Umständen keine perfekte Absicherung. | ZINSSÄTZE: Der Wert einer Anleihe sinkt für gewöhnlich, wenn die Zinsen steigen. Diese Wertveränderung fällt bei Anleihen mit längerer Laufzeit höher aus als bei solchen mit kürzerer Laufzeit. | MANAGER: Die Performance ist vom Investmentteam und den Anlagestrategien des Teams abhängig. Wenn diese Anlagestrategien nicht die erwarteten Ergebnisse erzielen, wenn sich keine Gelegenheiten zur Umsetzung dieser Strategien bieten, oder wenn das Team seine Investmentstrategien nicht erfolgreich umsetzt, kann ein Fonds eine unterdurchschnittliche Wertentwicklung verzeichnen oder Verluste erleiden. | NACHHALTIGKEIT: Ein Nachhaltigkeitsrisiko kann als ein Ereignis oder eine Bedingung in Zusammenhang mit ökologischen, sozialen oder Corporate-Governance-Faktoren definiert werden, die bei ihrem Eintreten eine tatsächliche oder potenzielle wesentliche negative Auswirkung auf den Wert der Anlage haben könnten.
EINE KOMPLETTE LISTE DER RISIKOFAKTOREN UND INFORMATIONEN, DIE ANLEGERN VOR EINER INVESTITION ZUR VERFÜGUNG ZU STELLEN SIND, SIND DEM FONDSPROSPEKT SOWIE DEM KIID/BIB ZU ENTNEHMEN.