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Wellington enduring assets fund

Investire in infrastrutture: valore stabile in periodi di incertezza

Wellington enduring assets fund

Investire in infrastrutture: questo fondo azionario investe in società di tutto il mondo leader in settori quali reti di dati e telecomunicazioni moderne, reti elettriche e condutture per il gas naturale, ma anche collegamenti stradali e ferroviari, che possono favorire il passaggio a un'economia sostenibile senza emissioni di gas serra.

Più di 500 mln USD

Patrimonio del fondo

2013

Lancio del fondo

30–40

Titoli

Fonte: Wellington Management. Dati aggiornati al 19 settembre 2022. Le caratteristiche presentate vengono ricercate nell'ambito del processo di gestione del portafoglio. È possibile che i titoli effettivamente selezionati non rispecchino tutte le caratteristiche o non rispettino gli intervalli dichiarati.

Alla Ricerca di rendimenti interessanti tramite un approccio difensivo

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Il fondo mira a generare rendimenti interessanti nel lungo periodo e a proteggere il portafoglio dall'inflazione.

L'obiettivo è selezionare società con una elevata prevedibilità del business (difensive) capaci di sviluppare l’infrastruttura del XXI secolo.

Profilo dei nostri investimenti infrastrutturali preferiti
 

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Possibili vantaggi legati alla sostenibilità (fondo classificato come Articolo 8 SFDR1)

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Contratti a lungo termine, spesso indicizzati in qualche misura all'inflazione

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Modelli di business comprovati e consolidati con elevate barriere all'ingresso

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Potenziale di rendimento prevedibile e in costante crescita

 1Sebbene non abbia un preciso obiettivo di investimento sostenibile, il fondo mira a favorire determinate caratteristiche ambientali e sociali coerenti con il suo obiettivo di investimento. Maggiori informazioni sul fondo sono disponibili nell'informativa sugli investimenti sostenibili (Sustainable Investing Disclosure Document) del fondo sotto riportata.

Visualizza la nostra Informativa sulla sostenibilità.

In quali infrastrutture investe il fondo?

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Elettricità, gas naturale e reti idriche
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Generazione di energia rinnovabile
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Condutture per il gas naturale
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Reti stradali e ferroviarie, aeroporti
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Telecomunicazioni
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Infrastrutture dati
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Mercato immobiliare specializzato

Le caratteristiche presentate vengono ricercate nell'ambito del processo di gestione del portafoglio. È possibile che i titoli effettivamente selezionati non rispecchino tutte le caratteristiche o non rispettino gli intervalli dichiarati.

Quali società traggono vantaggio da tendenze di lungo periodo?

Il gestore punta su società stabili con bilanci solidi, che traggono vantaggio da tendenze di lungo periodo. Aree di interesse:

Nell'era digitale odierna, siamo sempre più connessi, le città sono sempre più smart e il cosiddetto "Internet delle cose" è sempre più diffuso. Questi sviluppi richiedono un'espansione delle infrastrutture per la connettività.

Esempio: Cellnex Telecom. Il fondo investe nel principale operatore europeo di infrastrutture per telecomunicazioni wireless. Cellnex occupa una posizione di primo piano in Spagna, Francia, Italia e nei Paesi Bassi e vanta un portafoglio di circa 128.000 siti, contando sia quelli operativi che quelli in fase di sviluppo (a giugno 2021).

Il cambiamento climatico provoca movimenti migratori. Per evitare questi movimenti, è fondamentale costruire infrastrutture in grado di produrre e distribuire energia elettrica da fonti rinnovabili.

Esempio: China Longyuan Power. Si tratta di una società cinese che gestisce e opera turbine eoliche e si occupa di generazione e vendita di energia. Per questo motivo, l'azienda può contare sulla crescente domanda di energia delle aziende cinesi e sull'allargamento della classe media del Paese.

L'attenuarsi della crisi legata al COVID, il crescente desiderio di mobilità e il boom delle consegne associato all'e-commerce richiedono infrastrutture che supportino trasporti stradali e ferroviari sostenibili.

Esempio: Canadian National Railway. La società detiene la più estesa rete ferroviaria del Canada e l'unica rete transcontinentale dell'America settentrionale. Serve il 75% della popolazione degli Stati Uniti e tutti i principali mercati canadesi (ad aprile 2022). 

Crediamo che le società regolamentate possano offrire maggiore stabilità e resilienza in tempi di crisi. Inoltre, offrono utili e dividendi appetibili e potenzialmente stabili.

Esempio: Exelon. Il maggiore fornitore di energia degli Stati Uniti investe in modo mirato in infrastrutture ad alte prestazioni. Serve oltre 10 milioni di clienti tramite sei società di trasmissione e distribuzione interamente regolamentate (a giugno 2022).

Gli esempi riportati sono solo a scopo illustrativo e non devono essere considerati rappresentativi delle posizioni effettive del portafoglio. Non si deve presumere che i clienti del fondo detengano investimenti nei titoli citati negli esempi (o in titoli simili), né che un investimento nei titoli citati sia o sarà redditizio. Le posizioni effettive varieranno da cliente a cliente e non vi è alcuna garanzia che un determinato conto deterrà i titoli presi in esame. Per maggiori informazioni sulle posizioni del fondo si rimanda all'ultima relazione annuale.

Informazioni chiave del fondo

Team di gestioneThomas Levering
Lancio del fondo31/05/2013
Lancio della classe di azioni USD D Acc01/04/2019
Patrimonio in gestioneUSD 618,53 mln
Tipo di fondoAzionario globale – Infrastrutture
Indice di riferimentoMSCI All Country World3
Valuta baseUSD
Classe di azioni
USD D Acc Unhedged
Codice ISINIE00BH3VJH87
Commissione di entrata5,00%
Commissioni e spese0,70%
Spese correnti1,70%
Categoria SFDRArticolo 8

Le spese correnti escludono i costi di transazione del fondo, a eccezione delle commissioni di deposito e delle spese di sottoscrizione/rimborso pagate dal fondo al momento dell'acquisto o della vendita di azioni di un altro organismo di investimento collettivo. Una descrizione più dettagliata degli oneri applicabili al fondo è riportata nella sezione "Oneri e spese" del Prospetto. Le spese correnti possono aumentare o diminuire nel corso del tempo. Le spese applicate ridurranno il potenziale di rendimento degli investimenti. Nel caso in cui la valuta di origine degli investitori è diversa da quella indicata, i costi potrebbero aumentare o diminuire a causa di fluttuazioni relative alla valuta o al cambio. 3Sebbene il fondo non sia strutturato in relazione a un indice di riferimento, l'Indice MSCI All Country World può fungere da parametro di riferimento rappresentativo dell'intero mercato azionario e viene riportato a tal fine.

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Thomas Levering
Gestore del portafoglio Enduring Assets

Occorrono migliaia di miliardi di investimenti solo nella rete elettrica globale, anche in relazione alla transizione in atto verso le fonti di energia rinnovabili.

Thomas Levering
Gestore del portafoglio Enduring Assets

Riepilogo: in che cosa si distingue il fondo?

Investimenti infrastrutturali flessibili in società con modelli di business stabili e beni materiali di lungo corso considerati essenziali nell'infrastruttura economica.

Ricerca di un potenziale di crescita simile a quello dell'azionario globale, ma con una volatilità inferiore.

Ricerca di rendimenti stabili e prevedibili, anche in presenza di pressioni inflazionistiche e aumento dei prezzi delle materie prime.

Fondo classificato come articolo 8 SFDR che tiene conto dei principi ESG nelle decisioni di investimento.

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